William J. O'Neil

Investor's Business Daily'nin kurucusu, CAN SLIM sisteminin mimarı — Amerikalı (1933-2023)

William J. O'Neil, 25 Mart 1933'te Oklahoma City'de doğdu. Southern Methodist Üniversitesi'nde işletme okudu, 1955'te mezun oldu ve ardından ABD Hava Kuvvetleri'nde görev yaptı. Wall Street kariyerine bir borsa komisyoncusu olarak başladı; burada dikkatini çeken şey, en çok kazandıran hisselerin çoğunun ortak bazı özellikler taşıdığıydı.

Veriye dayalı bir keşif: en büyük kazandıranların ortak paydası

1963'te William O'Neil + Co. Inc.'i kurdu. Ölüm haberlerine göre 1964'te, 30 yaşındayken New York Menkul Kıymetler Borsası'nda (NYSE) bir koltuk satın aldı; Wikipedia, bunun o zamana kadarki en genç koltuk alımı olduğunu aktarır. Şirket, dönemin öncü bilgisayar destekli hisse araştırma veritabanlarından birini inşa etti — O'Neil, on yıllar boyunca borsa tarihindeki en büyük kazandıran hisseleri geriye dönük inceleyerek, bu hisselerin fiyat kırılması öncesinde tekrar eden ortak özelliklerini tespit etmeye çalıştı.

Bu ampirik çalışma, daha sonra CAN SLIM adını alacak yönteminin temelini oluşturdu — tarihsel emsal, temel analiz ve teknik analizin birleştirildiği bir yaklaşım.

Investor's Business Daily

1984'te, geleneksel finansal medyanın sunduğu veriye alternatif olarak Investor's Business Daily (IBD) gazetesini (ilk adı Investor's Daily) kurdu — kendi geliştirdiği derecelendirme sistemlerini (Göreli Güç derecesi dahil) okuyucularla paylaşan bir yayın. IBD, zamanla büyüme odaklı yatırımcılar için önemli bir veri kaynağı haline geldi.

How to Make Money in Stocks

1988'de yayımladığı How to Make Money in Stocks, CAN SLIM sistemini geniş bir okuyucu kitlesine tanıttı ve yatırım literatüründe en çok satan kitaplardan biri oldu. O'Neil ayrıca 24 Essential Lessons for Investment Success ve The Successful Investor gibi kitaplar da yazdı.

Roster'daki yeri: büyüme + teknik sentezi

O'Neil, roster'daki değer yatırımcılarından (Graham, Buffett, Klarman) net bir şekilde ayrılır — ucuz hisse aramak yerine, güçlü kazanç büyümesi gösteren ve fiyat/hacim davranışıyla bunu doğrulayan hisseleri arar. Bu, temel analiz ile teknik analizi tek bir sistematik çerçevede birleştiren, roster'da benzersiz bir duruştur.

Momentum akademik olarak da incelenmiştir: Cliff Asness ve ortak yazarları momentum primini ABD hisse verisinde 212 yıllık (1801-2012) bir dönemde gösterdiklerini, ancak momentumun her zaman işlemediğini ve riskli bir faktör olduğunu da yazar.

Vefatı

William J. O'Neil, 28 Mayıs 2023'te 90 yaşında öldü; ölümü William O'Neil + Co. tarafından duyuruldu.

Öne çıkan temalar: kazanç büyümesini fiyat/hacim teyidiyle birleştiren sistematik bir seçim süreci (CAN SLIM), fiyatın belirli bir taban formasyonundan (kupa-kulp formasyonu) çıkışını beklemek, ve kayıpları küçük tutmak için mekanik bir disiplin (%8 zarar-kes kuralı). Bir hissenin piyasaya göre göreceli performansı da (göreli güç) sisteminin merkezi bileşenlerinden biridir. O'Neil'in çerçevesinde ayrıca kırılmanın tetik fiyatı (pivot noktası), kazanç büyümesinin hızlanıp hızlanmadığı (kazanç ivmesi), hissenin sektöründe lider mi geride mi kaldığı ve genel piyasadaki kurumsal satışın izi (dağıtım günleri) izlenir. Bu soruları kendi rakamlarınla yan yana görmek için Büyüme Hissesi Röntgeni'ni, birden fazla hisseyi aynı endekse göre sıralamak için Göreli Güç Sıralayıcı'yı kullanabilirsin.