Finansal Sözlük
%8 Zarar-Kes Kuralı
William J. O'Neil'in CAN SLIM sisteminde önerdiği, bir hissenin alım fiyatının %7-8 altına düştüğünde pozisyondan çıkmayı öngören mekanik disiplin kuralı — küçük kayıpları büyük kayıplara dönüşmeden sınırlamayı hedefler.
%8 zarar-kes kuralı, William J. O'Neil'in CAN SLIM sisteminin bir parçası olarak önerdiği, istisnasız uygulanan bir kayıp-sınırlama disiplinidir: bir hisse, alım fiyatının %7-8 altına düştüğünde, gerekçesi ne olursa olsun pozisyondan çıkılır.
Mantığı: Matematiksel Asimetri
Kuralın arkasındaki mantık basit bir matematiksel gerçek: %10 kayıp, sermayeyi başa döndürmek için sadece ~%11 kazanç gerektirir; ama %50 kayıp, başa dönmek için %100 kazanç gerektirir. Kayıplar büyüdükçe, telafi etmek orantısız şekilde zorlaşır. O'Neil'in kuralı, kaybı hep küçük ve yönetilebilir tarafta tutarak bu asimetriden kaçınmayı hedefler.
Neden "Mekanik"
Kuralın kritik noktası, esnek değil sabit olmasıdır — "bu sefer farklı," "biraz daha beklerim," "temelleri hâlâ güçlü" gibi gerekçelerle ertelenmemesi öngörülür. O'Neil'in gözleminde, en büyük yatırım kayıplarının çoğu, küçük bir kaybın "geri döner" umuduyla büyümesine izin verilmesinden kaynaklanır.
Sistemin Diğer Parçalarıyla İlişkisi
Kural, özellikle bir kupa-kulp formasyonu kırılmasından hemen sonra devreye girer — kırılma "başarısız" olur ve fiyat pivot noktasının altına geri düşerse, kural pozisyonun küçük bir kayıpla kapatılmasını öngörür, formasyonun "doğrulanmasını" beklemeden.
Bu tanım genel bilgilendirme amaçlıdır, belirli bir hisse senedi alım-satım kararına ya da belirli bir yüzdeye dair bir tavsiye içermez — burada anlatılan, O'Neil'in kendi sisteminin bir bileşenidir.