Finansal Sözlük
Momentum (Yatırımda)
Bir hissenin yakın geçmişteki fiyat performansının, yakın gelecekte de bir süre daha aynı yönde devam etme eğilimine dayanan bir yatırım faktörüdür.
Momentum, "yükselen hisse yükselmeye, düşen hisse düşmeye devam eder" gözlemine dayanan bir yatırım yaklaşımıdır. Değer yatırımcılığının "ucuz olanı al" mantığının neredeyse tersine, momentum stratejisi yakın zamanda güçlü performans göstermiş hisselere yönelir.
Neden çalışıyor?
En yaygın açıklama davranışsaldır: yatırımcılar yeni bilgiye anında tepki vermez, bir şirketin iyileşen görünümü piyasaya kademeli olarak yayılır. Büyük kurumsal pozisyonların aşama aşama inşa edilmesi de bu yavaş yayılmayı güçlendirir.
Somut bir örnek
Bir hisse 6 ay önce 30 TL'ydiyse ve şimdi 42 TL'deyse, momentum %40'tır. Aynı dönemde referans endeks %15 yükseldiyse, bu hissenin sadece momentum değil, endeksten de güçlü bir göreli güç gösterdiği anlamına gelir — ikisi ayrı ama birbirini tamamlayan ölçütlerdir.
Geri bakış penceresi
En sık kullanılan pencere 12 aydır; bazı uygulamalarda kısa vadeli tersine dönüş etkisinden kaçınmak için son 1 ay hesaba katılmaz. Kendi rakamlarınla bu hesaplamayı yapmak istersen Momentum & Göreli Güç Hesaplayıcı'nı, stratejinin tamamını görmek istersen Momentum ve Göreli Güç Stratejisi yazısını inceleyebilirsin.