Guru Formülleri
Graham Sayısı Hesaplayıcı
Akıllı Yatırımcı kitabında Benjamin Graham'ın defansif yatırımcı için koyduğu ölçütlerden türetilen bu basit formül, bir hissenin makul üst fiyat sınırını hesaplar.
Graham Sayısı Hesaplayıcı
Graham Sayısı
67,08 ₺
Bu rakam bir alım-satım sinyali değildir — Graham'ın defansif yatırımcı ölçütlerinden türetilen üst fiyat sınırının sayısallaştırılmış hali. Sadece kârlı ve pozitif defter değerine sahip şirketlerde anlamlıdır.
Bu sonuç ne anlama geliyor? Girdiğin HBK ve defter değerine göre, Graham'ın defansif yatırımcı ölçütlerinden türetilen üst fiyat sınırı.
Ne anlama gelmiyor? Bir alım-satım sinyali değil — sadece kârlı ve pozitif defter değerine sahip şirketlerde anlamlı bir referans noktasıdır.
Bu araç eğitim amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Sonuçlar geçmiş varsayımlara dayanan örneklerdir, gerçek getiriyi garanti etmez.
Formül Nereden Geliyor?
Graham, defansif bir yatırımcının en fazla 15 kat F/K oranı ve en fazla 1,5 kat Piyasa Değeri/Defter Değeri ödemesi gerektiğini savunuyordu — 15 × 1,5 = 22,5. Graham bu çarpımı kitapta bir sınır olarak verir, karekök formülü olarak değil;Graham Sayısı, F/K × PD/DD ≤ 22,5 eşitsizliğini fiyat için çözerek bu iki üst sınırı tek bir rakamda birleştirir: karekök(22,5 × HBK × Defter Değeri). Graham'ın ölçütünde kazanç, tek yılın değil son üç yılın ortalamasıdır.
Güvenlik Marjıyla İlişkisi
Bu rakam tek başına bir sinyal değildir — güvenlik marjı ilkesinin sayısallaştırılmış bir versiyonudur. Fiyatın bu sınırın belirgin altında olması, hesaplamanın yanlış çıkması ihtimaline karşı bir tampon bırakır.
Sıkça Sorulan Sorular
Graham Sayısı bir alım tavsiyesi mi?
Hayır. Sadece Benjamin Graham'ın defansif yatırımcı ölçütlerinden türetilen üst fiyat sınırını hesaplar — fiyatın bu sınırın altında ya da üstünde olması, tek başına bir karar gerekçesi değildir.
Sonuç 'hesaplanamıyor' çıkarsa ne anlama gelir?
Şirket zarar ediyor ya da defter değeri sıfır/negatifse formül hesaplanamaz — Graham Sayısı sadece kârlı ve pozitif defter değerine sahip şirketlerde anlamlıdır.
HBK olarak hangi rakamı girmeliyim?
Graham'ın ölçütünde kazanç, tek bir yılın değil son üç yılın ortalamasıdır; bu yüzden tercihen son üç yılın ortalama hisse başı kazancını girmen Graham'ın ölçütüne daha yakındır. Araç tek bir HBK değeri alır; ortalamayı sen hesaplayıp girersin.
Her sektörde güvenilir mi?
Hayır. Formül, sanayi-ağırlıklı bir dönem için tasarlandı; büyüme odaklı ya da maddi olmayan varlığı (marka, yazılım) ağırlıklı şirketlerde gerçek değeri sistematik olarak düşük gösterebilir.
Bu sayfayı kaynak göster
“Graham Sayısı Hesaplayıcı”. FinansVakti.Net. https://finansvakti.net/araclar/graham-sayisi
HTML bağlantı kodu
<a href="https://finansvakti.net/araclar/graham-sayisi">Graham Sayısı Hesaplayıcı</a>