Guru Formülleri
FCF Yield Hesaplayıcı
Bu araç canlı piyasa verisi taramaz — elindeki bir şirketin finansal tablo rakamlarını, FCF Yield vaka çalışmasındaki mantığa göre değerlendirir.
Rakamları şirketin finansal tablolarından ya da güvendiğin bir veri kaynağından sen giriyorsun.
FCF Yield Hesaplayıcı
FCF Yield (Firma Değeri bazlı)
%7,8
Firma değeri bazlı FCF Yield, borç yükünü de hesaba kattığı için piyasa değeri bazlı olandan genelde daha temkinli bir sonuç verir — iki şirketi karşılaştırırken bu versiyonu esas almak daha güvenilirdir.
Bu sonuç ne anlama geliyor? Girdiğin nakit akışı, CapEx, piyasa değeri ve borca göre, piyasa değeri ve firma değeri bazlı iki FCF Yield oranı.
Ne anlama gelmiyor? Hissenin ucuz ya da pahalı olduğunun tek başına bir hükmü değil — anlamlı olması için benzer şirketlerle karşılaştırılması gerekir.
Bu araç eğitim amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Sonuçlar geçmiş varsayımlara dayanan örneklerdir, gerçek getiriyi garanti etmez.
Kâr Rakamının Görmezden Geldiği Nakit
Net kâr, muhasebe kurallarına göre hesaplanan bir rakamdır ve şirketin o dönem gerçekten ne kadar nakit ürettiğini her zaman doğru yansıtmaz. Serbest nakit akışı, faaliyetlerden gelen nakitten yatırım harcamalarını (CapEx) düşerek, şirketin elinde gerçekten kalan nakdi gösterir.
Serbest Nakitten İki Farklı Verime
Hesaplayıcı, bu serbest nakdi iki farklı paydaya böler: piyasa değeri (sadece hissedarların gördüğü değer) ve firma değeri (piyasa değerine borç eklenip nakit çıkarılarak bulunan, tüm sermaye sağlayıcıları kapsayan değer). İki farklı FCF Yield rakamı, aynı nakit üretimini farklı açılardan değerlendirir.
Yüksek Verimin İşaret Ettiği Yer
Yüksek bir FCF Yield, şirketin fiyatına kıyasla güçlü bir nakit üretimi olduğuna işaret eder — bu da temettü ödeyebilme, borç kapatabilme ya da hisse geri alımı yapabilme kapasitesinin güçlü olduğu anlamına gelebilir. Tek başına yeterli değildir; nakit akışının sürdürülebilir olup olmadığını da ayrıca değerlendirmek gerekir.
Sıkça Sorulan Sorular
FCF Yield ile temettü verimi aynı şey mi?
Hayır. Temettü verimi, sadece dağıtılan nakdi ölçer. FCF Yield ise şirketin ürettiği toplam serbest nakdi ölçer — bu nakdin bir kısmı temettü olarak dağıtılmamış, borç kapatmaya ya da geri alıma gitmiş olabilir.
Piyasa değeri mi firma değeri mi daha güvenilir bir kıyas?
Firma değeri (EV) üzerinden hesaplanan FCF Yield, borcu da hesaba kattığı için farklı borç seviyelerine sahip şirketleri karşılaştırırken daha adil bir zemin sunar. Piyasa değeri üzerinden hesaplanan versiyon ise sadece hissedar açısından bakar.
Kullanılan kavramları tek tek incelemek istersen