Temel Hesaplayıcılar
Bilanço Çevirmeni
Bankalar ve sanayi şirketleri finansal olarak farklı diller konuşur. Banka Bilançosu Neden Sanayi Şirketi Gibi Okunmaz? yazısındaki ayrımı, kendi seçtiğin kalemler üzerinden test et.
Bilanço Çevirmeni
Sanayi Şirketinde
Kırmızı alarm — borç arttıkça finansman gideri artar, kâr erir. Sanayi şirketinde düşük borç genelde sağlık işaretidir.
Bankada
Yeşil ışık — bankanın borcunun büyük kısmı mevduattır. Mevduat artıyorsa, dağıtılacak yeni kredinin hammaddesi de artıyor demektir.
Bu araç eğitim amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Sonuçlar geçmiş varsayımlara dayanan örneklerdir, gerçek getiriyi garanti etmez.
Aynı Kelime, İki Farklı Bilanço
Bir bilanço kaleminin adı aynı kalsa da, hangi sektörde okunduğuna göre anlamı tamamen değişebilir. Mevduat, sıradan bir tasarruf sahibi için bankanın parasıdır; banka bilançosunda ise bu bir yükümlülüktür — bankanın kredi olarak dağıtacağı hammaddedir.
Bankaya Özgü Ölçütler
Bankalarda faaliyet kârlılığı Net Faiz Marjı (NIM) ile, kredi portföyünün kalitesi Takipteki Krediler Oranı (NPL) ile, kriz dayanıklılığı ise Sermaye Yeterlilik Rasyosu (SYR) ile ölçülür — bunların hiçbiri sanayi şirketi analizinde aranmaz.
Sıkça Sorulan Sorular
Neden bankada FAVÖK aranmaz?
FAVÖK, fiziksel üretim/satış yapan şirketlerin faaliyet kârını ölçer. Bankanın 'faaliyeti' üretim değil, mevduat toplayıp kredi dağıtmaktır — bu yüzden bankanın kârlılığı Net Faiz Marjı (NIM) ile ölçülür, FAVÖK ile değil.
Bir bankanın borcu neden 'kötü' sayılmaz?
Bankanın borcunun büyük kısmı mevduattır — bu, bankanın kredi olarak dağıtacağı hammaddesidir. Sanayi şirketinde borç finansman yüküyken, bankada mevduat artışı büyüme kapasitesinin artması demektir.
Bu araç hangi kalemleri kapsıyor?
Borç, FAVÖK, Stok, Kredi, Nakit ve Özkaynak Kârlılığı (ROE) — bir bilançoda en sık karıştırılan altı kalem.