Finansal Sözlük
Portföy Yeniden Dengeleme (Rebalancing)
Yıl içinde çok yükselen veya çok düşen varlıkların satılıp alınarak, portföyün baştaki hedef risk oranlarına zorla geri getirilmesi işlemi.
Bir portföye %50 hisse, %30 tahvil, %20 altın hedefiyle başladığını düşün. Hisseler yıl içinde çok yükselirse, hiçbir işlem yapmasan bile portföyünün hisse ağırlığı %50'nin üzerine çıkar — çünkü hisse tarafı büyürken diğerleri aynı kalır. Portföy yeniden dengeleme, bu kaymayı fark edip fazlalaşanı satıp eksik kalanı alarak baştaki hedef orana dönmektir.
"Yüksekten sat, düşükten al" kuralını otomatikleştirir
Dengeleme yapmak, doğası gereği en çok yükselen varlıktan satıp en az yükselen (ya da düşen) varlığı almanı gerektirir — yatırımcıların duygusal olarak yapması en zor şeylerden biri. Dengeleme, bu kararı bir kurala bağlayarak duygudan bağımsızlaştırır.
Risk yönetiminin kalbi
Dengeleme yapmazsan, portföyün zamanla en çok yükselen varlığa aşırı yoğunlaşır — bu da başta kabul ettiğinden çok daha yüksek bir risk seviyesine, fark etmeden sürüklenmen anlamına gelir. Kendi hedef ve güncel dağılımını karşılaştırıp ne kadar alıp satman gerektiğini görmek istersen, Portföy Budama ve Dengeleme Motoru'nu kullanabilirsin.
Ne zaman yapılmalı?
Her ay değil — sık dengeleme işlem maliyetini artırır ve genelde gereksizdir. Yılda bir kez, sabit bir tarihte kontrol etmek çoğu yatırımcı için yeterlidir.