Finansal Sözlük
Risk Toleransı Kayması
Yaşın ilerlemesi, evlilik, çocuk sahibi olma veya makroekonomik krizler gibi nedenlerle, yatırımcının yılın başında belirlediği risk alma kapasitesinin zamanla değişmesi durumu.
Bir yatırımcının risk toleransı sabit bir kişilik özelliği değildir — hayat koşulları değiştikçe kayar. Yirmili yaşlarda agresif bir hisse ağırlıklı portföyü rahatça taşıyabilen biri, bir ev kredisi ya da çocuk sahibi olma sonrası aynı riski taşımak istemeyebilir.
Neden fark edilmesi zor?
Risk toleransındaki kayma genelde ani değil, kademeli gerçekleşir — tıpkı hayattaki diğer birçok değişim gibi, içeriden yaşayan kişi bunu net bir "an" olarak fark etmez. Yıllık bir gözden geçirme, bu kaymayı fark etmek için doğal bir fırsat sunar.
Dengelemeyle ilişkisi
Portföy yeniden dengeleme, portföyünü hedef dağılımına geri getirir — ama o hedef dağılımın kendisi hâlâ doğru mu, bunu sorgulamaz. Yıllık gözden geçirmede sadece "dağılımım hedefimden ne kadar saptı?" değil, "hedefimin kendisi hâlâ benim için doğru mu?" sorusunu da sormak gerekir.