Finansal Sözlük
Aile Ofisi (Family Office)
ABD'de yalnızca aile üyelerinin servetini yöneten ve Yatırım Danışmanları Yasası'ndaki yatırım danışmanı tanımının dışında bırakılan özel yatırım yönetim yapısıdır.
Yazan: Enis Mutlu · Yayın: 18 Ekim 2026
Aile ofisi (family office), bir ailenin servetini yöneten özel bir yapıdır. ABD'de Yatırım Danışmanları Yasası'nın aile ofislerini yatırım danışmanı tanımının dışında bırakan bir kuralı vardır: SEC'in 22 Haziran 2011 tarihli nihai kararıyla tanımlanan bu kural, Dodd-Frank Yasası'nın bir önceki muafiyeti kaldırmasının ardından getirildi.
Kuralın koşulları
SEC kuralına göre bir aile ofisinin yatırım danışmanı tanımının dışında kalması için yalnızca aile müşterilerine hizmet vermesi, tamamen aile müşterilerine ait olması ve kontrolünün aile üyelerinde ya da aile kuruluşlarında bulunması gerekir; ayrıca kendini kamuya yatırım danışmanı olarak sunmamalıdır. Kurala göre aile üyeleri, ortak bir atanın soyundan gelenleri ve bunların eşlerini kapsar; atanın en genç kuşaktan en fazla on kuşak uzakta olması şarttır.
Varsayımsal örnek
Bir ailenin kendi paralarını yönetmek için kurduğu, yalnızca aile üyeleri adına işlem yapan ve dışarıdan müşteri kabul etmeyen bir şirket bu koşullara uyuyorsa muafiyetten yararlanabilir. Dışarıdan bir yatırımcının parası kabul edilirse koşul bozulur. Örnek yalnızca anlatım içindir.
Sınırları
Bu tanım ABD'deki yasal çerçevedir. Türkiye'de aynı adla ya da aynı muafiyetle bir karşılığı olduğu anlamına gelmez; bu sayfa Türkiye mevzuatı hakkında bilgi vermez. Muafiyet yalnızca Yatırım Danışmanları Yasası ile ilgilidir; başka yasal yükümlülükler ayrıca geçerli olabilir. Örneğin SEC, 2021'de çöken bir aile ofisine karşı menkul kıymet dolandırıcılığı hükümleri kapsamında dava açmıştır. Tanım genel bilgilendirme amaçlıdır ve bir yatırım kararına dair tavsiye içermez.