100 Eksi Yaş Kuralı

100 eksi yaş kuralı, bir yatırımcının portföyündeki hisse senedi oranının 100'den yaşının çıkarılmasıyla bulunabileceğini varsayar — örneğin 30 yaşındaki biri için %70 hisse/%30 tahvil, 60 yaşındaki biri için %40 hisse/%60 tahvil. Kalan kısım tahvil ve benzeri sabit getirili araçlara ayrılır.

Kökeni

Kuralın tek bir mucidi yoktur — 1950-60'larda yatırım danışmanlığı pratiğinden çıkan, kolay hatırlanan bir kısayoldur. ABD Sosyal Güvenlik Kurumu'nun (SSA) 2007 tarihli bir politika notu (Dale Kintzel, Policy Brief No. 2007-02), gerçek yatırımcı verilerinde yaşla hisse oranı arasında kabaca bu kuralla tutarlı bir ilişki bulmuştur.

Arkasındaki Mantık

Kural, genç bir yatırımcının kayıpları telafi etmek için daha uzun bir zaman ufkuna sahip olduğu, yaşlı bir yatırımcının ise bu ufkun daraldığı sezgisine dayanır. Bu sezgi kaba bir doğruluk payı taşır, ama tek başına yaşı kullanarak yatırım ufkunu, gelir istikrarını ve likidite ihtiyacını aynı anda temsil etmeye çalışır.

Neyi Görmez

Kural sadece yaşı girdi olarak alır — risk kapasitesini (gelir istikrarı, borç yükü, likidite ihtiyacı) ya da gerçek risk toleransını hiç sormaz. Aynı yaştaki iki kişi, çok farklı finansal durumda olabilir.

Varyantları

Yaşam beklentisinin uzamasıyla 110 ve 120 eksi yaş gibi varyantlar da pratikte kullanılmaya başladı — bunlar daha "doğru" değil, sadece daha uzun bir yatırım ufku varsayımına dayanır.