Nakit Akışı Pozitifliği (Positive Cash Flow)

Kiralık bir daire, aylık 12.000 TL kredi taksidi doğuruyor ama daireden 15.000 TL kira geliyorsa, borç kendi kendini öder ve üstüne 3.000 TL da bırakır — buna nakit akışı pozitifliği denir. Bu durumda borç, cebinden aylık bir kaynak talep etmez; tam tersine, varlığın kendisi taksidi karşılar.

Negatif olması otomatik olarak "kötü" demek değil

Kira geliri taksidi karşılamıyorsa (negatif nakit akışı), bu her zaman hatalı bir karar anlamına gelmez — bazı yatırımcılar, varlığın değer artışına güvenerek aradaki farkı bilinçli şekilde cepten karşılamayı tercih eder. Ama bu durumda, aylık farkın sürdürülebilir olup olmadığını ayrıca değerlendirmek gerekir.

Ölçülebilir hale getirmek

"Pozitif mi değil mi" sorusu bir eşik sorusudur, ama gelirin taksidi ne kadar aştığını (ya da ne kadar gerisinde kaldığını) görmek için borç servis oranı kullanılır — gelirin taksite oranı. Bu oran, sadece "evet/hayır" değil, payın ne kadar geniş olduğunu da gösterir.

Nakit akışı pozitif bir borç, genelde iyi borç tanımına uyan bir varlığı fonluyordur — çünkü varlık kendi maliyetini karşılamanın ötesinde bir gelir üretiyordur.

Gelirin kendisi de garanti değil

Bu hesap, kira ya da iş gelirinin her ay kesintisiz geleceğini varsayar — oysa bir dairenin birkaç ay boş kalması, bir müşterinin ödemeyi geciktirmesi gibi durumlar geliri geçici olarak sıfıra indirebilir. "Bugün pozitif" görünen bir nakit akışı, gelirin istikrarına bağlı olarak bazı aylarda negatife dönebilir — bu yüzden hesaplamayı sadece ortalama bir ayla değil, en kötü birkaç ayı da düşünerek yapmak gerekir.