Guru Formülleri
Piotroski F-Score Hesaplayıcı
Bu araç canlı piyasa verisi taramaz — elindeki bir şirketin bu yıl ve geçen yıl rakamlarını, Piotroski F-Score vaka çalışmasındaki 9 kritere göre puanlar.
Rakamları şirketin finansal tablolarından ya da güvendiğin bir veri kaynağından sen giriyorsun.
Piotroski F-Score Hesaplayıcı
Kârlılık
ROA (%)
Uzun vadeli borç oranı (%)
Cari oran
Hisse sayısı
Brüt kâr marjı (%)
Varlık devir hızı
Yüksek skor — finansal olarak güçlenme sinyali
Kârlılık
Kaldıraç ve Likidite
Faaliyet Verimliliği
Bu sonuç ne anlama geliyor? Girdiğin finansal verilerin, Piotroski'nin 9 kriterinden kaçını karşıladığı.
Ne anlama gelmiyor? Hissenin alınıp alınmayacağının bir onayı değil — sadece finansal sağlamlığa dair dar bir kural setinin sonucu.
Bu araç eğitim amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Sonuçlar geçmiş varsayımlara dayanan örneklerdir, gerçek getiriyi garanti etmez.
Tek Bir Oran Yerine Dokuz Ayrı Test
Tek bir ROA ya da brüt kâr marjı rakamına bakmak, o şirketin bir anlık fotoğrafını verir — ama şirketin gidişatını göstermez. Piotroski F-Score, bu yüzden tek bir orana değil, üç ayrı finansal boyuttaki dokuz farklı göstergenin geçen yıla göre iyileşip iyileşmediğine bakar.
Kârlılık, Kaldıraç ve Verimlilikten Puana
Hesaplayıcı, girdiğin bu yıl ve geçen yıl rakamlarını üç kategoride karşılaştırır: kârlılık (net kâr, nakit akışı, ROA'nın yönü), kaldıraç/likidite (borç oranı, cari oran, hisse sulanması) ve faaliyet verimliliği (kâr marjı ve varlık devir hızının yönü). Her geçilen kriter bir puan kazandırır, toplamda 0-9 arası bir skor çıkar.
Yüksek Puanın İşaret Ettiği Yön
Puan yükseldikçe, şirketin geçen yıla göre finansal olarak sağlamlaştığına dair daha fazla sinyal birikmiş demektir — düşük puan ise tam tersi bir zayıflama örüntüsüne işaret eder. Joseph Piotroski'nin orijinal çalışmasında bu skor, özellikle değer yatırımı mantığıyla zaten ucuz görünen hisseler arasından finansal olarak en sağlam olanları ayıklamak için kullanıldı.
Sıkça Sorulan Sorular
Yüksek bir F-Score, hissenin ucuz olduğu anlamına mı gelir?
Hayır. F-Score sadece finansal sağlamlığı ölçer — fiyatın değere göre ucuz mu pahalı mı olduğuyla ilgilenmez. Bu yüzden Piotroski'nin orijinal yöntemi, F-Score'u zaten düşük PD/DD oranlı (potansiyel olarak ucuz) hisseler arasında elemek için kullanır.
9 kriterin hepsini geçmek şart mı?
Hayır — 9 üzerinden 7-8-9 gibi yüksek puanlar genelde güçlü kabul edilir, ama tek bir kriterin geçilememesi otomatik bir eleme sebebi değildir. Puan, tek başına değil, diğer analizlerle birlikte bir gösterge olarak okunmalıdır.
Kriterlerin altındaki oranları tek tek incelemek istersen