Guru Formülleri
Bilanço Analiz Aracı
Bir şirketin bilanço rakamlarını girerek özkaynağını, cari oranını, asit-test oranını, borç/özkaynak oranını ve borcun vade yapısını tek seferde hesaplar. Mantığını Bilanço Deşifresi yazısında anlatmıştık.
Bilanço Analiz Aracı
Özkaynak
60.000.000 ₺
Cari oran
1,75
Genellikle sağlıklı kabul edilen aralıkta (1-2 arası).
Asit-test oranı
1,25
1'in üzerinde — stoklara bağlı kalmadan güçlü bir likidite sinyali.
Borç/özkaynak oranı
0,67
"İyi" ya da "kötü" değeri sektöre göre büyük ölçüde değişir — aynı sektördeki benzer şirketlerle karşılaştırmadan yorumlamak yanıltıcı olabilir.
Kısa vadeli borç oranı
%50,0
Toplam borcun ne kadarının kısa vadeli olduğunu gösterir — borcun vade yapısı.
Şerefiye oranı
%5,0
Toplam varlıklar içindeki payı — orantısız derecede büyükse, agresif satın alma stratejisinin bir işareti olabilir.
Özkaynak karlılığını (ROE) da görmek istersen Finanslügat'taki ROE hesaplayıcıyı kullanabilirsin.
Bu sonuç ne anlama geliyor? Girdiğin bilanço kalemlerinden hesaplanan özkaynak ve likidite/kaldıraç oranları.
Ne anlama gelmiyor? Şirketin 'iyi' ya da 'kötü' olduğunun tek başına bir hükmü değil — bu oranlar sektöre göre büyük ölçüde değişir, karşılaştırmasız yorumlamak yanıltıcı olabilir.
Tek Bilançodan Beş Farklı Soru
Bir bilanço, tek başına okunduğunda sadece büyük rakamlar yığınıdır. Bu araç, aynı rakamları beş farklı açıdan (özkaynak, kısa vadeli likidite, borç yükü, borcun vadesi ve şerefiye ağırlığı) yeniden düzenleyerek, bilançonun tek bir bakışta anlatmadığı hikayeyi ortaya çıkarır.
Varlıklardan Beş Orana
Hesaplayıcı, toplam varlık ve borçtan özkaynağı; dönen varlık ve kısa vadeli borçtan cari oranı ve stoklar çıkarılmış asit-test oranını; toplam borç ve özkaynaktan borç/özkaynak oranını çıkarır. Her oran, aynı bilançonun farklı bir dayanıklılık boyutunu ölçer.
Bantların İşaret Ettiği Yer
Cari oran ve asit-test oranı için gösterilen bant (zayıf/sağlıklı/güçlü), o rakamın tek başına ne anlama geldiğini yorumlamana yardımcı olur — ama tek bir dönemin fotoğrafıdır. Aynı şirketin birkaç yıllık bilançosunu art arda bu araçtan geçirmek, oranların zamanla iyileşip kötüleşmediğini görmeni sağlar.
Sıkça Sorulan Sorular
Şerefiye oranı neden ayrı bir uyarı olarak gösteriliyor?
Şerefiye, fiziksel bir varlık değil, geçmişte yapılan bir satın almanın muhasebe kaydıdır. Toplam varlıkların büyük bir kısmı şerefiyeden oluşuyorsa, bilançonun görünen büyüklüğünün ne kadarının somut varlığa dayandığını sorgulamak gerekir.
Tüm oranlar aynı anda 'sağlıklı' bandında olmalı mı?
Zorunlu değil — sektöre göre normal aralıklar değişir. Bu araç genel, sektör-bağımsız eşikler kullanır; bir şirketi değerlendirirken aynı sektördeki benzer şirketlerle karşılaştırmak daha isabetli bir yorum verir.