Enflasyon borç faizinin üzerindeyken sabit faizli bir borcun reel değeri zamanla erir — bazı borçlular bu yüzden erken kapatmak yerine borcu enflasyona bırakmayı bir seçenek olarak görür.

Enflasyonun borç faizinden belirgin şekilde yüksek olduğu dönemlerde, uzun vadeli ve sabit faizli borçları erken kapatmak her zaman en mantıklı seçim olmayabilir.

Bu durumlarda borcu zaman içinde enflasyona bırakıp erimesini beklemek, matematiksel olarak daha avantajlı olabilir.

Enflasyonist Borç Erimesi Nasıl İşler?

Sabit faizli, sabit taksitli bir borcun aylık ödeme tutarı nominal olarak hiç değişmez. Ama enflasyon yüksekse, gelirler ve fiyatlar genel olarak yükselirken bu sabit taksit, gerçek (satın alma gücü cinsinden) değeri açısından zamanla küçülür — bugün maaşının önemli bir kısmına denk gelen taksit, birkaç yıl sonra çok daha küçük bir dilim haline gelebilir.

Bu Her Borç İçin Geçerli Mi?

Hayır — sadece sabit faizli ve sabit taksitli borçlarda işler. Değişken faizli borçlarda (çoğu kredi kartı borcu gibi) faiz oranı zaten enflasyona ya da piyasa koşullarına göre güncellenir, bu yüzden erime etkisi oluşmaz; bu tür borçları erken kapatmak genelde hâlâ önceliklidir.

Karar Nasıl Verilir?

Karar, borcun faiz oranıyla enflasyon beklentisinin karşılaştırılmasına dayanır — faiz oranı belirgin şekilde düşükse, o parayı erken kapatmak yerine daha yüksek getirili bir yatırıma yönlendirmek bir seçenek olarak değerlendirilebilir. Bu tamamen matematiksel bir tercih değildir; borçsuz olmanın verdiği zihinsel rahatlığı önemseyen biri, matematiksel olarak daha az avantajlı olsa bile erken kapatmayı tercih edebilir.