Finansal Sözlük
Yıllıklandırılmış Getiri
Farklı uzunluktaki dönemlerde elde edilen getirileri, tek yıllık bir eşdeğere çevirerek karşılaştırılabilir hale getiren hesaplama yöntemidir.
Yıllıklandırılmış getiri, bir yatırımın farklı uzunluktaki dönemlerde (6 ay, 3 yıl, 7 yıl gibi) elde ettiği getiriyi, standart bir yıllık orana çevirerek, farklı yatırımları adil şekilde karşılaştırmayı sağlayan bir hesaplama yöntemidir.
Neden gereklidir?
Bir yatırımın 3 yılda %50 kazandırdığını duymak, tek başına yeterli bilgi vermez — bu, yıllık ortalama olarak yaklaşık %14,5 bileşik getiriye denk gelir (basit bölme ile %16,7 değil, çünkü bileşik etki hesaba katılır). Yıllıklandırma, farklı sürelerdeki performansları aynı ölçekte konuşmayı mümkün kılar.
Dikkat edilmesi gereken nokta
Kısa dönemli (örneğin bir ya da iki aylık) getirileri yıllıklandırmak yanıltıcı olabilir — kısa vadeli bir sıçrama, o hızın bir yıl boyunca süreceği izlenimi yaratabilir, oysa bu nadiren gerçekleşir. Yıllıklandırılmış getiriyi yorumlarken, hangi dönemden türetildiğine dikkat etmek gerekir.