Temel Hesaplayıcılar
Fon Ücreti Etkisi Hesaplayıcı
İki fonun yönetim ücreti farkının, yıllar içinde bileşik olarak nasıl büyüdüğünü ve nihai birikimde ne kadar fark yarattığını gösterir. Mantığını Yatırım Fonları 101: TEFAS'ta Cevher Arama Rehberi yazısında anlatmıştık.
Fon Ücreti Etkisi Hesaplayıcı
Fon A (%1,0 ücret)
713.794 ₺
Net yıllık getiri: %14,0
Fon B (%2,5 ücret)
585.178 ₺
Net yıllık getiri: %12,5
Aradaki fark
128.616 ₺
Sadece %1,5 puanlık ücret farkı, 15 yılda bu kadar büyüyor.
Bu sonuç ne anlama geliyor? Girdiğin getiri varsayımı ve iki fonun ücretine göre, ücret farkının yıllar içinde bileşik olarak yarattığı fark.
Ne anlama gelmiyor? İki fonun gerçek getirisinin aynı olacağının bir varsayımı — hangi brüt getiriyi girersen sonuç ona göre değişir, gerçek performans farkı bu hesabın dışında kalır.
Aynı Brüt Getiride Görünmeyen Fark
İki fon aynı brüt getiriyi hedefliyor olsa bile, yönetim ücreti her ikisinden farklı bir dilim keser — bu kesinti, yıllık ekstrenden çok uzun vadeli birikim üzerinde asıl etkisini gösterir.
Ücret Farkının Bileşik Olarak Büyümesi
Hesaplayıcı, aynı brüt getiriden her iki fonun kendi ücretini düşerek net getirisini bulur, sonra bu iki net getiriyi aynı başlangıç tutarıyla yıllar boyunca bileşik olarak büyütür. Ortaya çıkan fark, sadece bir yıllık ücret farkı değil, o farkın kendi üzerine kaç kez tekrar eklendiğinin toplamıdır.
Yıl Sayısı Arttıkça Farkın Açılması
Kısa vadede ücret farkı küçük görünür, ama 15-20 yıllık bir ufukta aynı fark nihai birikimin önemli bir dilimine dönüşebilir. Bu yüzden bir fonu seçerken sadece geçmiş performansına değil, ücret yapısına da bakmak uzun vadede gözden kaçmaması gereken bir detaydır. Küçük ve tekrar eden bir kesintinin yıllar içinde büyümesine bileşik maliyet denir — bileşik getirinin ters yönde işleyen hali. Fonları ücretleriyle birlikte karşılaştırmak için TEFAS, aracın ölçtüğü yapı için yatırım fonu kavramına bakabilirsin.
Sıkça Sorulan Sorular
%1-2 gibi küçük bir ücret farkı gerçekten bu kadar büyür mü?
Evet — çünkü ücret farkı her yıl bileşik olarak işler. Yıllık getirinin küçük bir dilimini her sene tekrar tekrar götürdüğü için, uzun vadede etkisi doğrusal değil katlanarak büyür.
Yüksek ücretli bir fon her zaman kötü bir seçim mi?
Hayır — bazı fonlar (aktif yönetilen, özel stratejili) daha yüksek ücretle birlikte gerçekten farklı bir getiri potansiyeli sunabilir. Bu araç sadece ücret farkının matematiksel etkisini gösterir, fonun kendi performansını değerlendirmez.