Senaryo Simülatörleri
Çekirdek-Uydu Mimarı
Çekirdek-uydu portföy modelinin mantığını, kendi varsayımlarınla dene: uydu ağırlığını, iki tarafın volatilitesini ve aralarındaki korelasyonu gir, toplam portföy volatilitesinin nasıl değiştiğini gör.
Çekirdek-Uydu Mimarı
Toplam Portföy Volatilitesi
%12,3
Bu senaryoda birleşim, iki varlığın tek başına volatilitesinden de düşük bir toplam volatilite üretiyor — düşük/negatif korelasyonun 'kalkan' etkisi burada görünür. Bu hesap, gelecekteki volatilite ve korelasyonun geçmişle aynı kalacağını varsayar — gerçek piyasalarda ikisi de değişebilir.
Bu sonuç ne anlama geliyor? Girdiğin ağırlık, volatilite ve korelasyon varsayımlarına göre, çekirdek+uydu birleşiminin toplam portföy volatilitesi.
Ne anlama gelmiyor? Hangi uydu ağırlığının 'doğru' olduğuna dair bir tavsiye değildir — sadece varsayımlarına göre matematiksel sonucu gösterir.
Bu araç eğitim amaçlıdır, yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Sonuçlar geçmiş varsayımlara dayanan örneklerdir, gerçek getiriyi garanti etmez.
Ağırlıklı Ortalama Değil, Volatilite Formülü
Sezgisel olarak, iki varlığın volatilitesinin ağırlıklı ortalamasını beklersin — ama bu yanlıştır. Toplam portföy volatilitesi, iki varlığın birbirine göre nasıl hareket ettiğine (korelasyona) bağlı olarak, ağırlıklı ortalamanın altına inebilir. Düşük ya da negatif korelasyon, matematiksel olarak toplam dalgalanmayı azaltabilir — bu, çeşitlendirmenin "neden işe yaradığının" temelidir.
Korelasyon Sabit Değildir
Bu araç, girdiğin korelasyon değerinin sabit kaldığını varsayar. Gerçekte korelasyonlar zaman içinde değişir, özellikle piyasa krizlerinde birbirinden bağımsız varlıklar bile birlikte hareket etme eğilimine girebilir — bu konuyu Korelasyon Kalkanı yazımızda ayrıntılı ele aldık.
Çekirdek-Uydu Modeliyle İlişkisi
Çekirdek-uydu yaklaşımında, portföyün büyük kısmı (çekirdek) geniş piyasayı takip ederken, küçük bir kısım (uydu) farklı bir davranış sergileyerek toplam dalgalanmayı etkilemeyi hedefler. Bu araç, o etkiyi sayısallaştırır — uydu ağırlığını değiştirdikçe toplam volatilitenin nasıl tepki verdiğini görebilirsin.
Sıkça Sorulan Sorular
Uydu ağırlığı arttıkça portföy volatilitesi hep artar mı?
Hayır, otomatik değil. Uydu tek başına daha volatil olsa bile, çekirdekle düşük ya da negatif korelasyona sahipse, belirli bir ağırlığa kadar toplam volatiliteyi ARTIRMAYABİLİR, hatta düşürebilir — bu, çeşitlendirmenin matematiksel kalbi. Korelasyon pozitif ve yüksekse, bu etki daha zayıf ya da tersine döner.
Korelasyon değeri nereden bulunur?
Bu araç, korelasyonu senin bir varsayım olarak girmeni ister — geçmiş veriden hesaplanan gerçek bir korelasyon katsayısı değildir. Geçmiş korelasyon, gelecekte de aynı kalacağının garantisi değildir; özellikle piyasa krizlerinde korelasyonlar değişme eğilimindedir.
Bu araç bana hangi uydu ağırlığını seçmem gerektiğini söylüyor mu?
Hayır. Araç sadece girdiğin varsayımlara göre matematiksel sonucu (toplam volatilite) gösterir — hangi ağırlığın senin risk toleransına uygun olduğuna dair bir öneri ya da tavsiye içermez.