Finansal Sözlük
Halter (Barbell) Stratejisi
Portföyün orta risk seviyesindeki varlıklardan kaçınıp, çok güvenli/düşük riskli varlıklarla yüksek riskli/yüksek potansiyelli varlıklar arasında iki uçta yoğunlaşan bir varlık dağılımı yaklaşımıdır.
Adını, iki ucu ağır ortası ince olan halter şeklinden alan bu yaklaşım, bir portföyü "orta riskli, orta getirili" varlıklarla doldurmak yerine, iki uca ayırır: büyük bir kısmı çok güvenli/düşük riskli varlıklara (ör. kısa vadeli tahvil, mevduat), küçük bir kısmı ise yüksek riskli ama yüksek potansiyelli varlıklara (ör. büyüme hisseleri, opsiyonlar) yönlendirilir.
Mantık nedir?
Fikir, "orta risk" bölgesinin genelde en kötü ikisini birleştirdiğidir: hem büyük bir çöküşe karşı yeterince korunaklı değildir, hem de büyük bir yükselişten yeterince pay alamaz. Halter yaklaşımında güvenli taraf sermayeyi korurken, riskli taraf sınırlı bir tutarla büyük getiri potansiyeline maruz kalır — kaybedilecek olan zaten baştan küçük tutulmuş küçük bir dilimdir.
Örnek bir yapı, kesin bir formül değil
Literatürde sık anılan bir örnek yapı %80-90 güvenli varlık + %10-20 yüksek riskli varlık şeklindedir, ama bu oranlar kişinin risk toleransına göre değişir — sabit bir kural değil, bir çerçevedir. Önemli olan, portföyün "ortada sıkışıp kalmaması", bilinçli olarak iki uçta konumlanmasıdır.